9月3日，光伏细分板块迎来反弹。依据Wind数据计算，光伏四大细分板块涨跌互现。其间，光伏逆变器指数体现强势，以5.73%的涨幅领涨；光伏房顶指数上涨1.18%；光伏指数微涨0.25%；光伏玻璃指数则跌落1.11%，为唯一收跌的细分板块。其间，光伏逆变器指数走强首要受有突出贡献的公司强势体现带动。阳光电源单日大涨15.30%，成交额超越155亿元；上能电气“20CM”涨停；锦浪科技、固德威等个股涨幅均超7%。

  从消息面来看，近来，硅片价格上升。据Infolink Consulting数据，N型182硅片上星期均价为1.2元/片，周环比上升0.05元/片。N型210硅片上星期均价为1.6元/片，周环比上升0.05元/片。此外，据索比咨询数据，供需方面，近期硅片端产出较为安稳，需求端张望心情较浓。多晶硅料价格继续上涨，增加了硅片的出产所带来的本钱。头部硅片企业首先上调报价，其他企业也连续跟进。

  依据Wind数据进一步计算，2025年上半年，光伏板块37家公司（包括硅料、硅片、电池、组件、逆变器、光伏玻璃、胶膜、支架、光伏银浆、接线.4亿元，同比下降8.5%，环比增加24.6%。上半年，37家公司完成归母净利润-73.4亿元，同比增亏；二季度完成归母净利润-32.0亿元，同比减亏，环比减亏。

  值得重视的是，二季度辅材环节中逆变器、支架环节营收完成同比较高增加。上半年，逆变器、光伏玻璃、胶膜、支架、接线盒、光伏银浆营收同比别离上涨31.5%、跌落20.0%、跌落29.9%、上涨11.7%、跌落5.8%、上涨3.0%。单季度来看，二季度逆变器、光伏玻璃、胶膜、支架、接线盒、光伏银浆的营收同比增速别离为24.7%、-18.4%、-23.2%、34.1%、-8.8%、-0.4%。

  华创证券研究所副所长、电新首席分析师张一弛以为：“2022年下半年以来，光伏职业供需错配压力增大，职业进入新一轮洗牌期。通过近两年的调整，现在职业基本面逐步筑底，在方针调控及供需改进预期下，商场危险偏好有所上升，主张重视盈余修正、运营稳健的龙头公司。另一方面，主张重视产业化推动顺畅，有望量利齐升的环节。”

  据国家动力局数据，2025年1至7月，国内新长脸伏装机223.25GW，同比增加81%；其间，7月新长脸伏装机11.04GW，同比下降48%，环比下降23%。7月国内新长脸伏装机同环比均呈现下降，首要系“531”方针带来的抢装潮完毕，且部分省市暂未发布136号文的接受细则文件，项目收益率暂不清晰的情况下，部分项目推延建造。

  9月3日，光伏细分板块迎来反弹。依据Wind数据计算，光伏四大细分板块涨跌互现。其间，光伏逆变器指数体现强势，以5.73%的涨幅领涨；光伏房顶指数上涨1.18%；光伏指数微涨0.25%；光伏玻璃指数则跌落1.11%，为唯一收跌的细分板块。其间，光伏逆变器指数走强首要受有突出贡献的公司强势体现带动。阳光电源单日大涨15.30%，成交额超越155亿元；上能电气“20CM”涨停；锦浪科技、固德威等个股涨幅均超7%。

  从消息面来看，近来，硅片价格上升。据Infolink Consulting数据，N型182硅片上星期均价为1.2元/片，周环比上升0.05元/片。N型210硅片上星期均价为1.6元/片，周环比上升0.05元/片。此外，据索比咨询数据，供需方面，近期硅片端产出较为安稳，需求端张望心情较浓。多晶硅料价格继续上涨，增加了硅片的出产所带来的本钱。头部硅片企业首先上调报价，其他企业也连续跟进。

  依据Wind数据进一步计算，2025年上半年，光伏板块37家公司（包括硅料、硅片、电池、组件、逆变器、光伏玻璃、胶膜、支架、光伏银浆、接线.4亿元，同比下降8.5%，环比增加24.6%。上半年，37家公司完成归母净利润-73.4亿元，同比增亏；二季度完成归母净利润-32.0亿元，同比减亏，环比减亏。

  值得重视的是，二季度辅材环节中逆变器、支架环节营收完成同比较高增加。上半年，逆变器、光伏玻璃、胶膜、支架、接线盒、光伏银浆营收同比别离上涨31.5%、跌落20.0%、跌落29.9%、上涨11.7%、跌落5.8%、上涨3.0%。单季度来看，二季度逆变器、光伏玻璃、胶膜、支架、接线盒、光伏银浆的营收同比增速别离为24.7%、-18.4%、-23.2%、34.1%、-8.8%、-0.4%。

  华创证券研究所副所长、电新首席分析师张一弛以为：“2022年下半年以来，光伏职业供需错配压力增大，职业进入新一轮洗牌期。通过近两年的调整，现在职业基本面逐步筑底，在方针调控及供需改进预期下，商场危险偏好有所上升，主张重视盈余修正、运营稳健的龙头公司。另一方面，主张重视产业化推动顺畅，有望量利齐升的环节。”

  据国家动力局数据，2025年1至7月，国内新长脸伏装机223.25GW，同比增加81%；其间，7月新长脸伏装机11.04GW，同比下降48%，环比下降23%。7月国内新长脸伏装机同环比均呈现下降，首要系“531”方针带来的抢装潮完毕，且部分省市暂未发布136号文的接受细则文件，项目收益率暂不清晰的情况下，部分项目推延建造。